Logica economica

Școala Austriacă de economie ajunge mainstream

Lume – lume, economiști onorabili, în caz că ați crezut că Școala Austriacă de economie este vreo colecție exotică de învățăminte este cazul să vă schimbați urgent părerea. Pentru că alți doi economiști mainstream de prim rang au făcut-o deja. Este vorba de Douglas Diamond și Raghuram Rajan de la University of Chicago, care au scris recent o lucrare substanțială (46 pagini) în care reacreditează teoria austriacă a ciclului. Acum, între noi fie vorba, teoria în speță nu a fost niciodată discreditată de fapte, ci doar de… băieții deștepți precum Keynes care și-au dat seama că e mai util să ceri statului să intervină în economie… ca să facă ei bani la bursă. Diamond și Rajan și-au dat seama că e momentul adevărului. Și nu doar că îi menționează pe Ludwig von Mises și Friedrich Hayek (cu Prices and Production, despre care Milton Friedman a spus odinioară că este neinteligibilă!) ba chiar îl citează pe Murray Rothbard.

Câteva paragrafe:

Pornim cu un model în care întreprinzătorii împrumută bani de la bănci pentru a investi în proiecte de durată. Băncile împrumută ele însele de la public… Indivizii își depun sumele în bănci în schimbul unor creanțe disponibile la cerere…
Odată ce publicul și-a depus capitalul și proiectele de investiții au fost inițiate, indivizii se pot confrunta cu o nevoie neașteptată de a retrage depozitele. O posibilitate este ca ei să sufere un șoc advers asupra capitalului care să îi determine să își diminueze activele financiare și să consume… Astfel, cererea publicului pentru bunuri de consum poate crește substanțial. Noi ne concentrăm pe acest motiv (care are antecedente în Școala Austriacă a lui Mises și Hayek).

Bine, Diamond și Rajan nu explică cum poate să apară acest șoc advers, se mulțumesc să îl postuleze din pălărie. De fapt, criza nu apare din senin ci tocmai din cauză că finanțarea proiectelor de durată se face prin distorsionarea alocării resurselor (folosirea depozitelor la vedere pentru creditare, multiplicarea masei monetare ș.a.m.d. povestea știută. În fine. Autorii ne mai spun că, pe măsură ce oamenii își retrag depozitele, sistemul bancar crapă, pentru că lichidarea activelor bancare nu poate ține pasul cu lichidarea pasivelor, adică a depozitelor. Și… acum e acum:

Guvernul poate viola oricând drepturile de proprietate și poate păstra sistemul bancar intact – de exemplu, prin impozitarea publicului și redistribuția banilor către bănci (sau, ceea ce înseamnă același lucru, prin creditarea băncilor la o rată a dobânzii preferențială). Acest soi de bailout reduce consumul societății și limitează lichidarea proiectelor de investiții. Se știe foarte bine că bailout-ul anumitor instituții generează stimulente perverse ex ante.

După care repetă:

Nu suntem primii care pun crizele pe seama discordanței dintre durata lungă a investițiilor și structura temporală a consumului în timpul expansiunii. Această viziune poate fi trasată înapoi în timp până la von Mises și Școala austriacă. Mises a arătat cum din cauza unei rate a dobânzii artificial scăzută, indusă de expansiunea creditului, procesul de producție a noilor bunuri este excesiv de lung în comparație cu toleranța publicului de a-și amâna consumul.

Eu de aici am înțeles un lucru. Cei care nu au citit Human Action sau Man Economy and State nu se pot numi economiști chiar dacă au trei doctorate. Ce nu am înțeles este de ce a ținut secret până acum Diamond că l-a citit pe Rothbard, ba chiar că a învățat din el. Probabil că explicația ține tot de stimulente (de care am vorbit aici)

Despre economişti, Politică monetară | Bogdan Glăvan | septembrie 2, 2010 12:00 pm

19 comentarii

By ionut, septembrie 2, 2010 @ 1:12 pm

Haaarssst!
Eu zic chiar mai mult, cei ce au citit fie si numai Actiunea umana a lui Mises sunt “mai economisti” decat multi dintre economistii “cu diploma”!
By ionut, septembrie 2, 2010 @ 1:14 pm

Actiunea umana
By Constantin Gheorghe, septembrie 2, 2010 @ 1:26 pm

Ce ne-ai dat tu din “înţelepciunea” celor doi dovedeşte doar că-s nişte proşti, nu că Şcoala Austriacă e pe val. Pentru că finanţarea investiţiilor nu se face doar din banii băncilor. Sunt şi fondurile de pensii, unde durata amânării consumului e pe la două-trei decenii. Care dracu’ investiţie durează atât, în afară de “autostrăzile” româneşti? Ca să produci bunuri banale de consum nu e nevoie de mai mult de un an, în cel mai rău caz.
De fapt, ce vrei să dovedeşti cu postul ăsta? Că băncile “e” câh? Că statul e câh? Că anarhia salvează economia? Sau că pentru a fi economist e suficient să citeşti ălea două cărţi? Iar te faci de căcat…
By ionut, septembrie 2, 2010 @ 1:43 pm

Tovarul marxist/bolsevic Cgheorghe (consilieru’ lu’ ion ilici iliescu) esti in eroare: finantarea investitiilor din economisirea/investitia voluntare nu are ca efect boom-ul, asa cum se intampla in cazul expansiunii creditului.
By Cosmin, septembrie 2, 2010 @ 1:55 pm

@Constantin Gheorghe:

Pproductia bunurilor de consum care implica tehnologie are un ciclu de cel putin 3 ani (auto, communicatii, IT).
Va invit in proiectare sa imi demonstrati contrariul.
By Logosfera, septembrie 2, 2010 @ 2:30 pm

@Constantin Gheorghe
Vad ca ai in dotare tot creierul ala care a spus ca “piata nu produce nimic”. Mai e o speranta pentru tine, poate singura. O data la 7 ani celule corpului sunt inlocuite… asa ca sa te vad peste 6 ani.
By Vlad, septembrie 2, 2010 @ 3:50 pm

Sa-ntelegem ca Scoala Austriaca imbratisaza in sfarsit matematica?
By Extra3OO, septembrie 2, 2010 @ 4:12 pm

Gheorghe, daca ai fi incecat sa faci si tu in toata viata ta macar o gogoserie (sa lasi copiilor tai doctoranzi ceva facut de tine si nu FURAT de la altii), poate ai fi vazut ca INVESTITIA nu se amortizeaza in cateva luni. Ca uneori mai RISTI, ca poti chiar sa PIERZI, sa te trezesti cu sobolani socialisti prin faina, cu inspectori care sa-ti dea amenzi, cu alte gogoserii (subventionate de stat si facute cu fonduri europene) chiar langa tine samd.

Acum zi si tu, crezi ca poti sa iesi pe “PROFIT” asa repede, in 2-3 luni?
By ionut, septembrie 2, 2010 @ 10:35 pm

Scurt si cuprinzator despre profituri si pierderi. Cosmarul dintotdeauna al tuturor socialistilor. Cine reuseste sa inteleaga macar lucrarea asta a lui Mises (fie vorba intre noi intelegerea ei e la limita inferioara a IQ-ului si a bunului simt) mai are o sansa.
By Dan, septembrie 2, 2010 @ 11:39 pm

Vlad,
Ce legatura are economia cu matematica (afara de formulele de calcul a profitabilitatii, rentabilitatii si alte formule de calcul a unor indici economici, etc.)? Economia e o stiinta umana (a comportamentului uman) iar matematica e o stiinta reala (nu are treaba cu comportamentul uman). Aplicabilitatea lor difera enorm. Nu mai reduce totul la matematica, pt. ca asta n-are prea mare importanta. E mult supraestimata. Si o mare parte, inutila (si o zic provenind din familie de ingineri, care au studiat toate matematicile posibile in liceu si facultate, dar numai o mica parte le-a folosit in munca practica, in proiectare si alte chestii).
By ionut, septembrie 2, 2010 @ 11:41 pm

@Vlad

E inadecvata “acomodarea” matematicii unei stiinte sociale cum e praxeologia (care se o cupa cu studiul actiunilor anticipative ale antreprenorilor bazate pe preferinte personale subiective ale indivizilor, care au loc in timp si se refera la un viitor incert).
By machiavellian, septembrie 3, 2010 @ 1:14 am

Logosfera,

Lasa, CG a spus si ca “patron” din engleza se traduce cu “patron” din romana. Aproape fiecare mesaj al lui e motiv de voie buna.
By Alex Nicolin, septembrie 3, 2010 @ 6:15 pm

Personajul mai sus-mentionat confunda termenii respectivi pentru ca stie doar o singura limba, cea latrina … sau o fi vorba doar de un caz grav de coprolalie (-filie, -fagie?)

Bine…in calitate de fost consiler al lui Ivan Ilici si descendent direct al unui membru de vaza al ARLUS probabil cunoaste binisor si limba sovietica (varianta “de lemn” a limbii ruse).
By http://www.lacostelike.com, septembrie 8, 2010 @ 2:30 am

LRH2010-9-8For men in our Lacoste Shoes Online,we will provide you with unexpected crocodile leather shoes low price!As crocodile leather shoes men than for testing and certification of bamboo is an excellent style.Lacoste Running Shoes also has a good looking.2010 Lacoste Shoes sports shoes by the crocodile allows you through your canicule best appearance and adequate bland covering on durability.It alone differs with the Lacoste’s academic theme.Other than this one can present the Lacoste Carnaby Shoes for abnormal occasions.In accession the shoes would accommodate aegis of user’s bottom abnormally while arena sports.Lacoste Observe 2 Strap Shoes the shoes would provide protection of user’s foot especially while playing sport,you will feel more confident.
By http://www.uggheres.com, septembrie 8, 2010 @ 2:57 am

LRH 2010-9-8

Recently in China’s streets, unexpectedly frequently UGGs figure, visible now UGG Boots has gradually the market of China.
The southern region of Melbourne, the lowest temperature in winter is zero degrees centigrade. From the practical point of view, in winter in Australia, don’t wear UGG shoes basic. “You just go skiing. And special lessons will wear the local tradition. But the” world’s warm “, to travel by UGG Slippers , Japanese fashionable personage UGG Women’s Boots as fashionable element in Japan, the earliest flushed a fashion magazine pictures, and then get street pats many Hollywood stars, and the rapid reproduction into fashion. UGG Classic Boots originated in Australia, is a pure manual boots, with sheep is the so-called “Macao MAO”, warm, but not always like a likable. Then length, then follow China star began in China in recent year in winter fashionable girl like most fashionable sheet is tasted. With a network of vulgar: “they wear warm, but not trend. But China’s fashionable girl dressed as are not completely to when the cold, they often need to wear, the look is a thin silk socks, and then wrapped in UGG Classic Short thick.
By http://www.prevalentbags.com, septembrie 8, 2010 @ 3:14 am

LRH20100908

Whenever searching for the right Designer Handbags for oneself, make sure to keep the storage needs in focus and not get carried away by the endless options in designs and other appeals of the Discount Designer Handbags. While one might have their hearts set on the petite clutches, remember your needs and the items that you need to carry around prior to making purchase and look for the Branded Handbags and design details that offer better solutions. For the items like the makeup kits, books, credits cards and other stuff, women would require storing slots in their Cheap Designer Handbags, to manage their belongings in a hassle free manner.
The brands and designers of the Gucci Handbags in the recent era are making use of the various materials and the colors to come up with the impressive designs in the Chanel Handbags that can lure any women into buying them. But, a sad little fact is that not all the women can afford the high rates of these bags. However, this does not bother many of them much, as the options for the handbags are endless in the markets, both in the real world and the virtual markets. While most of the women sift through the catalogues and the collections of the various retails, there are others who would like to seek their options of the handbags online by allowing themselves to save time and energies and making the most of the discount offers extended by the online handbag retail stores around the year.
By http://www.MBTShoess.com, septembrie 8, 2010 @ 3:18 am

LRH 2010-09-08 MBT Shuguli GTX Shoes are now popular all over the world. Like other MBT Shoes, the fashion and casual MBT Shuguli GTX Shoes can also have a positive impact in improving posture and gait, reducing stress on the knees and hips, and even help with joint, ligament and tendon injuries. it is different from MBT M WALK Shoes and MBT Sport Shoes , you could wear it at the informal meeting and party. At the Mbtshoess.com, you can choose a wide variety of MBT Walking Shoes, such as MBT Kimondo shoes, MBT Lami Shoes, MBT Habari Shoes, MBT Barabara Shoes, MBT Panda Shoes, MBT Tataga Shoes, MBT Kisumu Sandals,etc. Now, All of our MBT Shoes Sale for cheap, if you want to own the high quality and Cheap MBT Shoes, our website will be your best choice!
By Extra3OO, septembrie 8, 2010 @ 11:34 pm

Na ca s-a suparat Gheorghe si ne-a abonat la spam. Bine, nu ca ar fi mare diferenta intre ce zice el si ce comentariile prietenilor lui (ori bot ori Jorge tot aia e), insa parca e mai amuzant cand incearca sa poarte un dialog. As in romana, cat de cat pe subiect, cand nu vrea sa (ne) vanda gogosi, pantofi, posete, povesti consumeriste de adormit copii..
By Alex Nicolin, septembrie 9, 2010 @ 9:53 pm

Tovarasi, se ascute lupta pe piata!